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住房抵押贷款证券化 建行、民生银行均获批

作者 : 亦森 本文共1412个字,预计阅读时间需要4分钟 发布时间: 2019-07-7 共31人阅读
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住房抵押贷款证券化 建行、民生银行均获批

来源:贷款助手整理
作者:慕泽

       近日,建设银行、民生银行分别取得央行批准发行500亿元、100亿元的个人住房抵押贷款支持证券。那末,住房抵押贷款证券化究竟是甚么呢?
 
甚么是住房抵押贷款证券化?
 
       住房抵押贷款证券化(MBS: Mortgage-Backed Securitization)是指金融机构(主要是商业银行)把自己所持有的活动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款会聚重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式购入,经过担保或信誉增级后以证券的情势出售给投资者的融资进程。简单来讲,就是银行通过证券机构将住房抵押贷款组合打包出售给投资者,以此增强本身资金的活动性。
 
为何要把住房抵押贷款证券化?
 
1.为了拓宽商业银行的融资渠道
 
       实行住房抵押贷款证券化,将银行持有的住房抵押贷款转化为证券,在资本市场上出售给投资者,银行可以将这部份变现资金用以发放新的住房抵押贷款,从而拓宽银行的筹集渠道,扩大银行的资金来源,进而增强银行的资产扩大能力。
 
2.为了下降商业银行的经营风险
 
       银行通过住房抵押贷款证券化,将低活动性的贷款转化为高活动性的证券,在提高银行本身资产活动性的同时,还可以将集中在银行的风险转移、分散给不同偏好的投资者,从而实现银行风险的社会化。
 
3.为了提高商业银行的盈利能力
 
       实行住房抵押贷款证券化,不但可以扩大银行的资金来源,增强银行资产的活动性,而且还可以为银行创造新的利润增长点。1.银行对已证券化的住房抵押贷款仍可继续保存服务职能;包括收回贷款本息、贷款账户记录、组织贷款抵押物拍卖和其他相干贷款服务,并收取服务费,从而可以给银行带来费用收入。2.银行也能够作为证券包销商,为住房抵押贷款支持证券的销售提供服务,从中收取1定的手续费。3.住房抵押贷款产生的现金流在支付证券本息及各项费用后,如有剩余,银行还有权参与对剩余现金流量的分配。可见,住房抵押贷款证券化使银行的收入突破了传统存贷款利差的局限,开发了新的收入来源。同时,由于上述各项业务其实不反应在银行的资产负债表上,因此不需要增加银行的资本,从而提高银行的盈利能力。
 
4.为了推动我国资本市场的发展
 
       根据货币市场与资本市场的内在关联性,住房抵押贷款证券化要以完善的资本市场为条件,而通过住房抵押贷款证券化又会增进资本市场的发展与完善。1方面实行住房抵押贷款证券化,可以为资本市场提供投资风险小、现金收入稳定的新型投资品种和融资工具,增进储蓄向投资的转化,实现货币市场与资本市场的对接,成为货币市场与资本市场的联结器、金融深化的助推器;另外一方面,由于住房抵押贷款证券化是1项系统工程,触及银行、特设信托机构、信誉评级机构、证券公司、资产管理公司和机构和个人投资者诸多方面,其成功应用不但要有以上众多参与主体的调和配合,而且要有相应的政策环境和法规体系。因此,实行住房抵押贷款证券化有益于推动我国资本市场的发展。
 
对住房抵押贷款证券化的1些期许
 
       正如总理所强调的,我国经济转型升级需要“优化金融资源配置,用好增量,盘活存量”。推出住房抵押贷款证券化,1方面能解决我国银行体系日趋严重的负债与资产间的活动性失衡问题,另外一方面又给盘活房地产融资市场提供了巨大的想象空间。从这个角度而言,住房抵押贷款证券化对实体经济发展的支持作用,也许超出了金融创新产品本身。

 

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