原文:个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露指引

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原文:个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露指引

来源:贷款助手
作者:贷款助手整理

  个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露指引(试行)

  第1章总则

  第1条【制定根据】为规范个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露行动,提高信贷资产证券化业务透明度,保护投资者合法权益,增进信贷资产证券化业务规范化、常态化,推动债券市场发展,根据《信贷资产证券化试点管理办法》(中国人民银行公告〔2005〕第7号)、《资产支持证券信息表露规则》(中国人民银行公告〔2005〕第14号)、《信贷资产证券化基础资产池信息表露有关事项》(中国人民银行公告〔2007〕第16号)、《关于进1步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》(银发〔2012〕127号)、《信贷资产支持证券发行管理有关事宜》(中国人民银行公告〔2015〕第7号)等有关规定,制定本指引。

  第2条【产品定义】以注册方式发行的个人住房抵押贷款资产支持证券的信息表露适用本指引,以其他方式发行的个人住房抵押贷款资产支持证券的信息表露参照本指引履行。本指引所称个人住房抵押贷款资产支持证券,是指在中国境内,银行业金融机构作为发起机构,将个人住房抵押贷款信托给受托机构,由受托机构以资产支持证券的情势向投资机构发行受益证券,以该个人住房抵押贷款所产生的现金支付资产支持证券收益的证券化融资工具。

  个人住房抵押贷款应当符合法律法规规定,权属明确,能够产生可预期的现金流。

  第3条【自律管理】中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)对个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露工作展开自律管理。

  第4条【信息表露责任】受托机构和发起机构应切实实行信息表露职责,保证信息表露真实、准确、完全、及时,不得有虚假记载、误导性陈说和重大遗漏,并承当主体责任。发起机构和接受受托机构拜托为证券化提供服务的机构应依照信托合同和服务合同等相干约定,及时向受托机构提供相干报告,并保证所提供信息真实、准确、完全。

  本指引所称的为证券化提供服务的机构包括但不限于承销机构、贷款服务机构、资金保管机构、信誉评级机构、律师事务所、会计师事务所、信誉促进机构等。

  第5条【中介机构尽职履责】承销机构、信誉评级机构、律师事务所、会计师事务所及其他为证券化提供服务的机构应按合同约定切实实行尽职调查责任,依法表露信息,对所出具的专业报告和专业意见负责。

  第6条【投资者风险自担】投资者应对表露的信息进行独立分析,独立判断个人住房抵押贷款资产支持证券投资价值,自行承当投资风险。

  第7条【信息表露内容】受托机构、发起机构及为证券化提供服务的机构应根据本指引及相干表格体系要求,在注册环节、发行环节及存续期充分表露个人住房抵押贷款资产支持证券相干信息。

  第8条【信息表露渠道】受托机构、发起机构及为证券化提供服务的机构应通过交易商协会信息表露服务系统、中国货币网、中国债券信息网、与交易商协会信息表露服务系统直连模板化表露的北京金融资产交易所官方网站及交易商协会认可的其他方式进行个人住房抵押贷款资产支持证券相干信息表露。信息

  表露相干服务平台应及时以书面情势将违背信息表露规定的行动向中国人民银行报告、同时告知交易商协会,并向市场公告。

  信息表露相干服务平台应严格依照银行间市场法律法规及交易商协会相干自律规范文件要求,规范展开信息表露工作,不断完善信息表露基础设施,提高技术支持、信息表露服务和信息安全管理水平。

  第9条【信息保密义务】受托机构、发起机构及为证券化提供服务的机构、全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司、北京金融资产交易所及其他相干知情人在信息表露前不得泄漏拟表露的信息。

  第10条【信息表露豁免】因触及国家机密、技术性困难或其他客观缘由确切没法表露相干信息的,相干信息表露义务人应对没法表露信息的情况及缘由进行说明,向投资者表露情况说明书并向中国人民银行报告,同时告知交易商协会。

  第2章注册环节信息表露

  第101条【注册文件】受托机构、发起机构应在个人住房抵押贷款资产支持证券接受注册后10个工作日内,表露注册申请报告等文件。

  注册申请报告包括但不限于以下内容:

  (1)个人住房抵押贷款资产支持证券名称、资产类型、注册额度、分期发行安排等基本信息;

  (2)发行方式可选择招标或集中簿记建档;拟采取集中簿记建档发行的,应说明采取集中簿记建档发行的必要性,定价、配售的具体原则和方式,和防范操风格险和不正当利益输送的措施;

  (3)风险提示及风险表露;

  (4)受托机构、发起机构及其他为证券化提供服务的机构信息,发起机构证券化的信贷资产发放程序、审核标准、担保情势、管理办法、过往表现、背约贷款处置程序及方法等,贷款服务机构管理证券化信贷资产的方法、标准;

  (5)交易结构及各当事方的主要权利与义务等信息;

  (6)个人住房抵押贷款入池挑选标准;

  (7)发起机构个人住房抵押贷款历史数据信息;

  (8)发行及存续期的信息表露安排。

  第102条【风险提示】受托机构应在注册申请报告显著位置提示投资者:投资者购买本期个人住房抵押贷款资产支持证券,应当认真浏览本文件及有关的信息表露文件,进行独立的投资判断。主管部门对本期证券发行的注册,其实不表明对本期证券的投资价值作出了任何评价,也不表明对本期证券的投资风险作出了任何判断。

  第103条【风险表露】受托机构应在注册申请报告中充分表露个人住房抵押贷款资产支持证券可能存在的投资风险,包括但不限于早偿风险、信誉风险、活动性风险、法律风险、不动产抵押物价值波动风险、国家房地产政策调控风险等。

  第104条【历史数据信息】受托机构应在注册申请报告中表露发起机构个人住房抵押贷款资产的历史数据信息,包括但不限于动态数据信息、静态数据信息等。

  受托机构应表露发起机构个人住房抵押贷款最少10年的完全数据,经营不足10年的,应提供自开始经营时起的完全数据。

  第105条【信息表露精简原则】在注册环节已表露的信息,如受托机构、发起机构及其他为证券化提供服务的机构信息、交易结构信息等,在发行环节及存续期内可免于表露,鼓励在注册环节表露更多信息。若注册环节已表露的前述信息产生变化、需要变更的,应在发行时表露变更后的信息,并向中国人民银行报告,同时告知交易商协会。

  第106条【投资者保护机制】受托机构应在注册申请报告或发行说明书中表露各档投资者保护机制,包括但不限于:

  (1)各档证券的支付顺序变化(如类似加速清偿事件和背约事件触发后的支付顺序);

  (2)基础资产现金流恶化或其它可能影响投资者利益等情况的应对措施;

  (3)优先档证券产生背约后的债权及权益保障及清偿安排;

  (4)产生基础资产权属争议时的解决机制;

  (5)持有人大会的召开条件、议事程序等安排;

  (6)其他投资者保护措施或相干安排。

  第3章发行环节信息表露

  第107条【发行文件】受托机构和发起机构应最少于发行日前5个工作日,表露信托公告、发行说明书、评级报告、召募办法和承销团成员名单等文件。

  发行说明书包括但不限于以下内容:

  (1)本次发行个人住房抵押贷款资产支持证券名称、受托机构、发起机构和其他为证券化提供服务的机构名称、分档情况等发行基本信息;

  (2)发行方式可选择招标或集中簿记建档;拟采取集中簿记建档发行的,应说明采取集中簿记建档发行的必要性,定价、配售的具体原则和方式,和防范操风格险和不正当利益输送的措施;

  (3)风险提示及风险表露;

  (4)交易结构信息;

  (5)个人住房抵押贷款入池资产整体特点;

  (6)个人住房抵押贷款入池资产散布信息;

  (7)证券基础信息;

  (8)其他为证券化提供服务的机构的专业意见;

  (9)跟踪评级及后续信息表露安排。

  第108条【风险提示】受托机构应在发行说明书显著位置提示投资者:投资者购买本期个人住房抵押贷款资产支持证券,应当认真浏览本文件及有关的信息表露文件,进行独立的投资判断。主管部门对本期证券发行的备案,其实不表明对本期证券的投资价值作出了任何评价,也不表明对本期证券的投资风险作出了任何判断。

  受托机构需在发行说明书显著位置提示投资者:本期个人住房抵押贷款资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额,不是发起机构、特定目的信托受托机构或任何其他机构的负债,投资机构的追索权仅限于信托财产。

  第109条【风险表露】受托机构应在发行说明书中充分表露本次发行个人住房抵押贷款资产支持证券的投资风险,包括但不限于:信誉风险、交易结构风险、集中度风险、活动性风险、利率风险、不动产抵押物价值波动风险、国家房地产政策调控风险、操风格险、法律风险、交易对手方的背约风险和产生重大不利变化风险等。

  第210条【交易结构】受托机构应在发行说明书中表露本期发行个人住房抵押贷款资产支持证券的交易结构信息,包括但不限于本期发行交易结构示意图、受托机构、发起机构和其他为证券化提供服务的机构简介、受托机构、发起机构和其他为证券化提供服务的机构权利与义务、本次发行现金流分配机制、本期发行信誉促进措施、资产支持证券持有人大会的组织情势与权利等。

  第2101条【基础资产整体信息】受托机构应在发行说明书中表露本次发行个人住房抵押贷款资产支持证券的基础资产整体信息,包括但不限于入池资产笔数与金额特点、入池资产期限特点、利率特点、抵押物特点、借款人特点等。

  受托机构应从个人住房抵押贷款资产支持证券基础资产特性动身,重点表露入池抵押住房初始评估价值合计、加权平均初始贷款价值比、入池抵押住房12线城市占比、资产池抵押新居占比等信息。

  第2102条【基础资产散布信息】受托机构应在发行说明书中表露本期发行个人住房抵押贷款资产支持证券的入池个人住房抵押贷款资产散布信息,包括但不限于贷款散布、借款人散布、抵押物散布。

  受托机构应从个人住房抵押贷款资产支持证券基础资产特性动身,重点表露入池个人住房抵押贷款的抵押住房初始贷款价值比散布、抵押住房地辨别布、新居2手房散布等信息。

  第2103条【发行结果信息表露】受托机构应在每期个人住房抵押贷款资产支持证券发行结束确当日或次1工作日公布资产支持证券发行情况。

  第2104条【发行环节信息表露查阅途径】受托机构需在发行说明书显著位置载明投资者在个人住房抵押贷款资产支持证券发行期间和存续期内查阅基础资产池具体信息的途径和方法。

  第4章存续期定期信息表露

  第2105条【定期表露】在个人住房抵押贷款资产支持证券存续期内,受托机构应根据贷款服务机构和资金保管机构提供的贷款服务报告和资金保管报告,依照本指引及相干表格体系的要求,在每期资产支持证券本息兑付日的3个工作日前表露受托机构报告;每一年4月30日前表露经具有从事证券期货相干业务资历的会计师审计的上年度受托机构报告。

  对信托设立不足2个月的,受托机构可以不编制年度受托机构报告。

  第2106条【受托机构报告】受托机构报告应当包括但不限于以下内容:

  (1)受托机构和证券化服务机构的名称、地址;

  (2)资产支持证券基本信息;

  (3)各档次证券的本息兑付及税费支付情况;

  (4)本期资产池表现情况,包括资产池整体表现、累计背约率、现金流归集表、资产池现金流入情况等;

  (5)基础资产存续期整体信息,包括入池资产笔数与金额特点、期限特点、利率特点等;

  (6)内外部信誉促进情况说明;

  (7)资产池中进入法律诉讼程序的个人住房抵押贷款情况,法律诉讼程序进展等。

  第2107条【跟踪评级】受托机构应与信誉评级机构就个人住房抵押贷款资产支持证券跟踪评级的有关安排作出约定,并应于资产支持证券存续期内每一年的7月31日前向投资者表露上年度的跟踪评级报告。

  第5章存续期重大事件信息表露

  第2108条【重大事件信息表露】在产生可能对个人住房抵押贷款资产支持证券投资价值有实质性影响的临时性重大事件时,受托机构应在事发后3个工作日内表露相干信息,并向交易商协会报告。

  前款所称重大事件包括但不限于以下事项:

  (1)产生或预期将产生受托机构不能按时兑付个人住房抵押贷款资产支持证券本息等影响投资者利益的事项;

  (2)受托机构和证券化服务机构产生影响个人住房抵押贷款资产支持证券投资价值的背法、背规或背约事件;

  (3)个人住房抵押贷款资产支持证券受托机构及其他为证券化提供服务的机构产生变更;

  (4)个人住房抵押贷款资产支持证券的信誉评级产生不利变化;

  (5)受托机构和其他为证券化提供服务的机构或基础资产触及法律纠纷,可能影响按时分配收益。

  (6)受托机构、发起机构或其他为证券化提供服务的机构的经营情况产生重大变化,或作出减资、合并、分立、解散、申请破产等决定,可能下降其从事证券化业务水平,对个人住房抵押贷款资产支持证券投资者利益造成严重不利影响的;

  (7)信托合同规定应公告的其他事项;

  (8)中国人民银行和中国银行业监督管理委员会等监管部门规定应公告的其他事项;

  (9)法律、行政法规规定应公告的其他事项。

  第2109条【其他重大事件】本指引前条罗列的重大事件是重大事件信息表露的最低要求,可能影响各档次证券本息兑付的其他重大事件,受托机构也应根据本指引在事发后3个工作日内予和时表露。

  第310条【重大事件进展延续表露机制】受托机构表露重大事件后,已表露的重大事件出现可能对个人住房抵押贷款资产支持证券的投资价值产生较大影响的进展或变化的,应当在上述进展或变化出现之日起3个工作日内表露进展或变化情况。

  第3101条【持有人大会信息表露】召开资产支持证券持有人大会,召集人应最少提早310日公布资产支持证券持有人大会的召开时间、地点、会议情势、审议事项、议事程序和表决方式等事项,并于大会结束后10日内表露大会决议。

  第6章信息表露反馈与评价及背规处理机制

  第3102条【投资者信息表露反馈机制】交易商协会建立信息表露的市场意见征集和反馈机制,跟踪监测个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露情况。

  第3103条【信息表露评价机制】交易商协会根据个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露情况和市场成员的反馈意见,遵守公平、公正、公然原则,组织市场成员对信息表露质量进行评价。

  第3104条【评价结果应用】交易商协会及时向市场公布信息表露评价结果,并及时向中国人民银行报告。

  第3105条【不合规情况报告和自律处罚】交易商协会在对信息表露情况跟踪监测和评价进程中,对不能按相干规定进行信息表露的情况,及时向中国人民银行报告。

  对未按本指引实行相应职责的受托机构、发起机构及其他为证券化提供服务的机构,经调查核实后,交易商协会视情节轻重可给予有关自律处罚。涉嫌违背相干法律法规的,交易商协会将移交有关部门处理。

  第7章附则

  第3106条【解释权】本指引由交易商协会秘书处负责解释。

  第3107条【生效时间】本指引自发布之日起实施。

  附:个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露表格体系

  附:《个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露表格体系》

  为增进信贷资产证券化产品信息表露的标准化和规范化,进1步增强信息表露的可操作性,提升市场信息表露质量,根据《信贷资产证券化试点管理办法》(中国人民银行公告〔2005〕第7号)、《资产支持证券信息表露规则》(中国人民银行公告〔2005〕第14号)、《信贷资产证券化基础资产池信息表露有关事项》(中国人民银行公告〔2007〕第16号)、《关于进1步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》(银发〔2012〕127号)、《信贷资产支持证券发行管理有关事宜》(中国人民银行公告〔2015〕第7号)、《个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露指引(试行)》(中国银行间市场交易商协会公告[2015]第10号)等有关规定制定本《个人住房抵押贷款资产支持证券信息表露表格体系》(简称《房贷表格体系》)。

  1、使用说明

  (1)《房贷表格体系》包括注册申请报告、发行说明书、受托机构报告和重大事件报告书4个部份,信息表露表格列示的内容是对注册申请报告、发行说明书、受托机构报告和重大事件报告书的最低信息表露要求。

  1、注册申请报告列示发起人注册发行个人住房抵押贷款资产支持证券应表露的相干材料。注册申请报告应最少包括以下7个方面的内容:

  (1)扉页、目录、注册基本信息;

  (2)风险提示及风险表露;

  (3)参与机构1信息;

  (4)交易条款信息;

  (5)基础资产挑选标准;

  (6)历史数据信息;

  (7)信息表露安排。

  2、发行说明书列示发行人发行任意1期个人住房抵押贷款资产支持证券应表露的相干材料。发行说明书应最少包括以下8个方面的内容:

  (1)扉页、目录、发行基本信息;

  (2)风险提示及风险表露;

  (3)交易结构信息;

  (4)基础资产整体信息;

  (5)基础资产散布信息;

  (6)证券基础信息;

  (7)中介机构意见;

  (8)证券后续安排。

  3、受托机构报告列示受托机构在已发行的个人住房抵押贷款资产支持证券存续期内,根据合同约定在每个本息兑付日前应表露的相干材料,并在每一年出具年度受托机构报告。受托机构报告书应最少包括以下4方面内容:

  (1)扉页、目录、存续基本信息;1受托机构、发起机构和其他为证券化提供服务的机构,下同。

  (2)证券概况;

  (3)资产池情况;

  (4)基础资产存续期整体信息。

  4、重大事件报告书列示已发行的个人住房抵押贷款资产支持证券存续期内的重大事件触发情况,受托机构应当在事件触发后3个工作日内及时表露相干信息。重大事件报告书包括对个人住房抵押贷款资产支持证券投资价值有实质性影响的所有临时性重大事件。

  (2)受托机构、发起机构、为证券化提供服务的机构及其经办人员应按有关法律法规、规范性文件要求,编写注册、发行及存续期相干文件,发表专业意见,并对所出具的相干文件和意见承当相应法律责任。

  1、会计师事务所应根据相干规定进行尽职调查及相干专业服务,在会计意见书中对相干事项发表明确意见,对年度受托机构报告进行审计并出具审计报告。

  2、律师事务所应在充分尽职调查的基础上,在法律意见书中对相干事项发表明确意见。

  3、信誉评级机构应根据《中国人民银行信誉评级管理指点意见》等有关规定出具评级报告。

  4、证券发行前受托机构应按指引要求,填报注册申请报告、发行说明书,证券发行后受托机构应按指引要求填报受托机构报告、重大事件报告书。

  (3)受托机构应按以下要求填写表格:

  1、注册申请报告和发行说明书:应根据“适用范围”项下所列示的不同情形,填报所选表格内容,触及到金额和时间的均需要标明单位。

  2、受托机构报告和重大事件报告书:应根据“适用范围”项下所列示的不同情形,填报所选表格内容,触及到金额和时间的均需要标明单位。

  3、页码:应将表露内容所在文件的具体页码范围填写在“页码”项下。例如:注册申请报告中“投资风险提示”部份位于第5⑼页,则在填写注册申请表时,应在“页码”项下对应的行处填写“5⑼”。

  4、备注:需要说明的特殊事项,应根据实际情况,在对应的“备注”项下进行说明。

  (4)不适用情形说明

  若本表格某些具体要求对个别基础资产确切不适用的,发起机构和受托机构可根据实际情况,在不影响表露内容完全性、不影响投资者进行重要投资风险判断的条件下做出适当修改,但应在相干信息表露文件中做出说明。

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